【永丰期货】台指选择权盘后-贸易战情绪缓和 台股强弹逾百点

◆盘势分析

期货走势

台指期週三上涨 127 点至 9814 点。价差方面,台指期逆价差缩至 - 2.45 点,电子期逆价差缩至 - 0.3 点,金融期逆价差缩至 - 0.35 点。现货部分,三大法人卖超 18.72 亿元;而在台指期净部位方面,三大法人净多单增加 3866 口至 12360 口,其中外资空单减码超过多单减码,净多单增加 3728 口至 38862 口;十大交易人中的特定法人全月份台指期净多单增加 635 口至 2532 口。

由于中国暗示可能将削减美国汽车关税,激励週二美股早盘以汽车业为首大涨,盘中美股三大指数都大涨超过 1% 以上,但中方拘留加拿大前外交官,以及消息传出美国将针对中国的骇客以及经济间谍行径进行谴责,美股指数回吐涨幅,道琼与标普指数由红翻黑。不过週三早上传出华为孟晚舟已可交保,降低中美对峙紧张态势,激励市场信心,週三台股早盘开高,在电子权值股领军带动下,指数历经两度挑战后终突破月线反压,盘面上以台积电与大立光为拉抬大盘的主力,分别以 1.80% 与 5.35% 的涨福共贡献大盘约 45 点的涨点,终场加权指数上涨 109.41 点或 1.127%,收在 9816.45 点,成交量能 966.41 亿,较前一日增加 38.38 亿。技术面观察,週三日 K 连二红站上 9800 关卡,不过目前上方面临 12 月 6 日的空方缺口以及 10 日线和月线的反压,短线行情较不利多方续攻,未来市场聚焦星期四晚间的 ECB 利率决议,并建议投资人持续留意外资后续的操作态度是否有转多迹象。

选择权分析

选择权从成交量来观察,买权集中在 9800 点,卖权集中在 9700 点。选择权未平仓量部分,买权未平仓最大量集中在 10200 点,卖权未平仓最大量集中在 9500 点。全月份未平仓量 put/call ratio 值由 1 升至 1.18,大于中性值 1,反应筹码面为偏多架构。买权平均隐含波动率由 19.1% 降至 17.34%,卖权平均隐含波动率由 24.58% 降至 20.73%,买卖权皆降。选择权部位整体来看显示为中性格局 (永丰期货研调)

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